Velen van ons vonden 2023 een afschuwelijk jaar, en we zijn blij dat we er afscheid van hebben kunnen nemen. 2024 is zeker begonnen als een jaar van chaos met een enorme Japanse aardbeving en tsunami. Dat is niet het soort gebeurtenis dat je kunt voorspellen, dus ik suggereer op zijn minst niet dat het bewijs levert voor mijn ‘Jaar van Chaos’-voorspelling voor 2024. Het is eerder een symbolische voorafschaduwing van hoe ik denk dat dit jaar er in het algemeen zal uitzien. vanwege alle druk die zich in 2023 heeft opgebouwd en die nog steeds moet doorwerken onder de nieuwe problemen die ons overkomen in een Amerikaans verkiezingsjaar dat in bijna elke opvatting zeker het meest politiek tumultueuze en verdeeldheidwekkende jaar tegenkomt die we in ons leven hebben gezien.

Ik zal in een “Deeper Dive” ingaan op hoe slecht de verkiezingen en andere dingen zullen zijn en waarom, maar ik wil hier vandaag de essentie van deze dingen bespreken, omdat het nieuws van vandaag wordt overspoeld met verhalen die aantonen waarom ik denk dat dit zo zal zijn. “Het jaar van de chaos.”

De economische ineenstorting van de bouw

Vaste lezers weten dat ik een totale ineenstorting van de Alles-zeepbel heb voorspeld EN heb gezegd dat het jaren zal duren voordat dit zich zal voltrekken. Het feit dat het niet allemaal in 2022 of 2023 gebeurde, komt dus overeen met mijn voorspelling. Wat we de afgelopen twee jaar hebben gezien, was een voortdurende verslechtering van onze economische fundamenten in die richting; maar het is als een Jenga-spel waarbij de structuur steeds meer in gevaar komt en uiteindelijk een volledige catastrofe zal worden, maar het gebeurt stukje bij beetje, en dan slaat het noodlot toe als het gewoon niet nog meer vernederend kan zijn. Niemand, zelfs degenen die de stukjes trekken, weet zeker wanneer de Jenga-puzzel zal vallen. Wat je wel kunt weten is dat het zeker steeds dichter bij het omvallen komt, omdat je het steeds meer ziet wankelen terwijl de deconstructie doorgaat.

De economie is veel complexer en veerkrachtiger dan een Jenga-structuur, dus we weten dat er veel stukken moeten worden verwijderd voordat de mondiale economische structuur instort. Tegelijkertijd weten we dat de Fed van plan is nog veel meer steun weg te nemen via haar kwantitatieve verkrapping, die volgens Fed-voorzitter Powell zal voortduren lang nadat de Fed uiteindelijk begint met het verlagen van de rentetarieven, wat de Fed NIET heeft gezegd dit jaar te zullen doen. Wat we kunnen zien is dat er voortdurend stukken worden verwijderd en dat sommige daarvan aanzienlijk zijn. Dit is wat we alleen al in het nieuws van vandaag kunnen zien, dat inherent is aan ernstige problemen in de hele Amerikaanse en mondiale economie:

Uit nieuwe gegevens blijkt dat de bankencrisis die in 2023 begon nog erger zal zijn:

Doe allemaal de gordel om, de bankencrisis lijkt zich in het oog van de storm te bevinden, om zo te zeggen.
Na de crisis waarbij verschillende bankreuzen eerder in 2023 failliet gingen, zien we enige relatieve rust als het gaat om banksluitingen en gedwongen fusies. Het ergste moet echter nog gebeuren, beweren bronnen….

Banken sluiten in alarmerend tempo hun lokale filialen en hebben alleen al in 2023 meer dan 60.000 werknemers ontslagen – lijkt u dit gezond gedrag?

Vivek Ramaswamy waarschuwde onlangs voor een nieuwe financiële crisis in de stijl van 2008:

“Bank of America verstrekt nu *leningen zonder aanbetaling* aan huizenkopers in ‘zwarte en Spaanstalige gemeenschappen’. Let op mijn woorden: deze daad van “antiracisme” vandaag zal morgen “systemisch racisme” worden genoemd – wanneer minderheden uiteindelijk in gebreke blijven met deze leningen….”

Klanten van banken worden gewaarschuwd voor de naderende golf van filiaalsluitingen die naar verwachting in 2024 zal plaatsvinden. In Groot-Brittannië is de sluiting van filialen van grote banken en bouwfondsen verergerd door …

Dit alles maakt feitelijk deel uit van een langdurige achteruitgang en herstructurering van het bankwezen, deels als gevolg van conglomeraat:

In totaal is het aantal bankfilialen in de VS met ruim een vijfde gekrompen tot slechts 78.000 vandaag, vergeleken met bijna 100.000 in 2009. Zachte winsten en agressieve kostenbesparingen betekenen dat nog meer Amerikanen hun lokale bankfiliaal in 2024 de deuren zullen zien sluiten. .
Dit betekent niet dat de ramp op de voorgrond staat. Een deel ervan is normaal vanwege het eindeloze conglomeraat, maar veel mensen die in het artikel worden geciteerd, zien een ramp aankomen. Dus hoewel het artikel zwak is over gegevens die bewijzen dat een ineenstorting van het bankwezen op handen is, laat het zeker zien dat veel mensen er bang voor zijn, terwijl alle recente aankondigingen van de sluiting van filialen die bezorgdheid vergroten.

Wellicht belangrijker dan de angsten waar in dat artikel over gesproken wordt, is de eenzame waarschuwing van vorig jaar door de chef van JPMorgan, Jamie Dimon, die zei dat we nog meer banken zouden zien instorten als gevolg van de crash van het commerciële vastgoed.

Het leeg laten lopen van de vastgoedballon

Een deel van mijn voorspellingen voor de Everything Bubble Bust vanaf het begin was een vastgoedcrisis, met name commercieel vastgoed. Dus, hoe komt die implosie van de CRE-ballon?

Amerikaanse kantoorgebouwen worden geconfronteerd met een tijdbom met schulden van $117 miljard: hypotheken die dit jaar worden afgelost, dreigen de Amerikaanse economie te laten zinken omdat duizenden werkplekken leeg blijven…

Miljarden dollars aan leningen voor kantoorgebouwen die binnenkort vervallen, kunnen grote schade aanrichten aan de Amerikaanse economie nadat de rente omhoog is gegaan.

Het aantal faillissementen dat daaruit zal voortvloeien, zal een serieuze druk uitoefenen op de banken – het soort faillissementen waar Jamie Dimon voor waarschuwde dat het vrijwel onvermijdelijk was, en het veroorzaakt nu al een golf van faillissementen:

Een groot deel ervan loopt het risico in gebreke te blijven en banken en ontwikkelaars enorme bedragen te kosten, waardoor sommigen failliet gaan.
Economen ontdekten vorige maand dat 40 procent van de kantoorleningen op de bankbalansen onder water stond – meer schulden dan het onroerend goed waard is…. Moody’s Analytics schat dat 224 van de 605 leningen die binnenkort aflopen moeilijk af te lossen of te herfinancieren zijn, omdat de eigenaren te veel schulden hebben of omdat de gebouwen hen niet genoeg geld opleveren.

Dit is gewoon wat we WETEN dat er gaat komen. Als ze allemaal kunnen volhouden totdat de Fed begint met het verlagen van de rente, kunnen ze het natuurlijk wel redden, maar velen hebben niet veel houdkracht meer. Velen zijn het al kwijtgeraakt en zijn weggespoeld. Hoe lang duurt het voordat meer banken het gewoon niet allemaal kunnen absorberen? We zullen het, net als in het verleden, op een maandagochtend ontdekken nadat de Fed en de Feds weer een groot reddingspakket in elkaar hebben gezet.

Dit heeft uiteraard een bredere impact op de vastgoedsector, afgezien van wat het doet met de banken die deze projecten financieren:

Het vooruitzicht van een wijdverbreid faillissement en de daaropvolgende dalingen in de vraag zouden de bouw en ontwikkeling in de grote Amerikaanse steden – waarvan er vele nog steeds moeite hebben om zich te herstellen in de nasleep van de p(l)andemie – kunnen belemmeren.
Het erodeert dus een pad naar een verdere recessie zoals we die nu al zien.

Waar blijft  die recessie?

De recessie komt langzaam tot uiting in de cijfers, omdat deze gebaseerd is op het ‘reële bbp’. De VS spreken doorgaans van een recessie wanneer het bbp, gecorrigeerd voor inflatie, gedurende twee opeenvolgende kwartalen daalt, hoewel ze dat in 2022 weigerden te doen. Omdat het bbp in dollars wordt gemeten, moet je de inflatie volledig buiten beschouwing laten om tot een maatstaf van inflatie te komen. “Reële bruto binnenlandse productie.” Het nominale bbp wordt niet gebruikt omdat het de inflatie omvat, en het doel is helemaal niet om de inflatie te meten, maar de productie. Dus als we de sterk vertekende (aan de negatieve kant) inflatiecijfers hebben die ik eerder dit jaar in detail heb uitgelegd, wordt het veel moeilijker voor het bbp om zo sterk te tanken dat de bbp-groei negatief zal worden, omdat de ontelbare inflatie in de cijfers blijft ingebakken. Veel van wat het bbp laat zien is dus fantoominflatie, dat wil zeggen daadwerkelijke inflatie die niemand correct heeft gemeten, dus nooit in rapporten is gezien en dus nooit van de prijzen is afgetrokken bij het berekenen van het ‘reële bbp’, hoewel het zeker deel uitmaakte van de betaalde prijzen.

Bronnen: TheDailyDoom.com