Luister naar dit Artikel

In de laatste escalatie over de feitelijke annexatie van Hongkong door China, meldt Reuters dat Chinese staatslieden “noodplannen herzien” in afwachting van de binnenkort uit te voeren Amerikaanse wetgeving (die wacht op de handtekening van Trump) die banken zou straffen voor het dienen van ambtenaren die de nieuwe nationale veiligheidswet voor Hongkong implementeren.

In een “worstcasescenario” dat wordt overwogen door de Chinese commerciële megabanken Bank of China en Industrial and Commercial Bank of China (ICBC), zouden de kredietverstrekkers de mogelijkheid bekijken om van de Amerikaanse dollar te worden afgesloten of de toegang tot de VS dollar schikkingen te verliezen, zeiden twee bronnen van Reuters.

Het worstcasescenario voorziet ook in wat er zou gebeuren in het geval van een bankrun bij haar filialen in Hong Kong als klanten vreesden dat de Amerikaanse valuta zou opraken, zei een van de bronnen (dit is het scenario dat wordt besproken in “If 500,000 Rich Hong Kongers Leave The City, The HKD Peg Would Surely Collapse“). Het scenario keek ook naar de ervaring van banken in Iran, zei dezelfde persoon. Iraanse banken zijn van tijd tot tijd getroffen door Amerikaanse sancties die teruggaan tot de Islamitische Revolutie van 1979.

‘We hopen op het beste, maar bereiden ons voor op het ergste. Je weet nooit hoe het zal aflopen’, zei een van de bronnen.

In een milder scenario waar de Agricultural Bank of China (AgBank) naar kijkt, zouden kredietverstrekkers manieren moeten vinden om het probleem aan te pakken van door de Verenigde Staten op de zwarte lijst geplaatste klanten, met name degenen die mogelijk met een plotseling verlies van liquiditeit worden geconfronteerd.

Zoals Reuters eraan toevoegt, is de noodplanning geïnitieerd door de banken zelf, die het meeste te verliezen hebben als de VS daadwerkelijk een enorme dollarbankrun zou veroorzaken.

Zoals Reuters berekent, had Bank of China, de meest internationale kredietverstrekker van het land, eind 2019 de grootste blootstelling van de vier grote kredietverstrekkers van het land aan de dollar, met ongeveer 433 miljard dollar aan verplichtingen. China’s top vier banken, waaronder ook ICBC, China Construction Bank en AgBank, hadden eind 2019 een gecombineerde schuld van 7,5 miljard yuan ($ 1 miljard) aan Amerikaanse dollars, blijkt uit jaarverslagen.

Volgens het rapport maken ten minste drie door de staat beheerde leasemaatschappijen, waaronder een ICBC-eenheid en CSIC Leasing, ook noodplannen. Leasemaatschappijen zijn vaak sterk afhankelijk van leningen in dollars om aankopen van vliegtuigen, machines en faciliteiten te financieren.

De noodplannen van China zijn een reactie op de unanieme goedkeuring in het Huis en de Senaat van een wetsvoorstel vorige week, dat tot doel heeft financiële sancties op te leggen aan Chinese banken als reactie op de nationale veiligheidswet. Het is nog niet ondertekend door president Donald Trump. Het wetsvoorstel roept op tot sancties tegen Chinese functionarissen en anderen die helpen de autonomie van Hong Kong te schenden en tegen financiële instellingen die zaken met hen doen. Maar het beschrijft niet hoe de sancties eruit zouden zien.

“Er zijn sancties in dit wetsvoorstel die kunnen worden geïnterpreteerd om te voorkomen dat een bank dollartransacties via Amerikaanse instellingen vereffent, maar in tegenstelling tot andere sancties voor het Congres zijn er geen specifieke bepalingen die het verplicht stellen”, zegt Nick Turner, een advocaat gespecialiseerd in sancties en anti -witwassen bij Steptoe & Johnson in Hong Kong.

Afgezien van de noodplanning, heeft China gezegd dat het “een tegenaanval tegen de Amerikaanse hegemonie zou starten” als Trump de toegang van Chinese banken tot dollarfinanciering en het SWIFT-betalingssysteem zou blokkeren

SGH Macro heeft opgemerkt dat tegenmaatregelen uit China het versnellen van het gebruik van de Renminbi voor het eigen parallelle grensoverschrijdende interbancaire betalingssysteem (CIPS) in China zouden kunnen omvatten, een toename van de uitgifte van in RMB luidende leningen aan landen van het Belt and Road Initiative, een duw in de rug voor een groter gebruik van RMB via de Shanghai International Energy Exchange (INE) futures op ruwe olie en een versnelling van de implementatie van China’s Digital Currency Electronics Payment (DCEP), de eerste digitale valuta uitgegeven door een centrale bank.

Via: ZEROHEDGE